跳蛋 露出 中银国际：升祥瑞汽车倡导价至19港元 重申“买入”评级

中银国际发表论述称，跟着祥瑞汽车（00175）在新动力阛阓不断冲破以及在燃油车阛阓合位不断增强，该行瞻望祥瑞明天两年盈利将捏续规复，并有望迥殊上一轮盈利高潮周期（2016至2018年）的利润高位。该行重申对祥瑞汽车的“买入”评级，倡导价上调至19港元。

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该行指出，凭借祥瑞极具老本竞争力的GEA平台推出的多款新动力居品，以及公司昔日几年在NEV中枢供应链积贮的专科手段，瞻望星河（含几何）品牌2025年出货量有望翻番至90万辆或更高水平，且盈利才调有望大幅改不雅。该行瞻望，受惠于居品结构优化和外洋孝顺，祥瑞汽车有望继续在燃油车边界提高阛阓合位，并保捏健康的量利水平。

该即将祥瑞今明两年销量预测上调至211万及258万辆，净利润预测上调至86亿及115亿元东说念主民币。现在祥瑞股价对应2025年10倍预期市盈率，该行合计现时估值尚未反应公司在新动力汽车转型的硕果和来岁销量、盈利增长的笃信性，瞻望星河品牌扭亏为盈和集团策略整合带来的潜在老本用度缩减，有望将激动估值盈利双升。

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